Le coupé 480 présenté au Salon de Genève 1986 illustre bien le renouveau de la marque suédoise, Sa carrosserie originale munie d'un vaste hayon arrière en fait une sportive pratique qui peut accueillir 4 passagers et leurs bagages. Le moteur 4 cylindres à arbre à cames en tête est alimenté par injection et Volvo annonce en plus la sortie prochaine d'une version suralimentée dont le turbo sera livré par Garrett.